Quais os riscos de vender uma empresa sem um assessor de M&A?

As empresas do middle-market enfrentam desafios particulares. Em muitos casos, ficam estagnadas, pois já se desenvolveram perante a pequenas empresas, porém, não possuem força suficiente para competir no mercado consolidado. Sendo assim, a venda se torna uma ótima alternativa. Será que essa é a realidade do seu negócio?

Primeiro, como saber se é o momento de vender a empresa?

• Sucessão e aposentadoria: seja devido à idade, questões de saúde ou outras circunstâncias pessoais, a ausência de um plano sólido de sucessão pode tornar a venda uma alternativa vantajosa para garantir a continuidade da empresa após a saída dos sócios atuais.
  
  
• Maturidade do ciclo de vida do negócio: pode ocorrer que a empresa tenha atingido um ponto em seu ciclo de vida no qual o crescimento se estabiliza ou se limita. Mudanças no cenário da indústria ou no mercado podem tornar a competição desafiadora para empresas de médio porte. A venda da empresa pode, nesse contexto, proporcionar a oportunidade de capitalizar o valor acumulado até aquele momento.
  
  
• Diversificação de riscos: em algumas situações, os proprietários podem perceber que uma parcela substancial de sua riqueza está vinculada ao negócio, o que pode ser considerado um risco. Nesse cenário, estrategicamente vender parte ou a totalidade da empresa representa uma abordagem sólida para diversificar seus ativos e mitigar potenciais riscos.
  
  
• Reestruturação estratégica: a venda de uma empresa ou divisão pode ser parte de uma estratégia mais ampla de realocação de recursos financeiros ou de reposicionamento e alinhamento do foco principal do negócio.

Quando a venda se torna um assunto recorrente e o empresário começa a considerá-la, o próximo passo deve ser a busca por um assessor experiente. O especialista é responsável pela condução dos processos de preparação para M&A e negociações com potenciais compradores.

Quais os riscos de vender a empresa sem um assessor de M&A?

• Subestimar ou superestimar o valor de seus ativos e operações, levando a uma venda por um preço muito baixo ou a perda de oportunidades de venda por um preço mais elevado.
  
  
• Não criar um ambiente competitivo de negociações, abordando todos os potenciais compradores ao mesmo tempo e de maneira desorganizada. Aquele comprador que simplesmente bate na sua porta, nem sempre é o que pode fazer a melhor oferta.
  
  
• Não há possibilidade de estabelecer estratégias de negociação mais elaboradas. Na maior parte das situações, não é interessante que o sócio esteja envolvido diretamente nas negociações.
  
  
• Redução nos valores da transação por falta de experiência na condução da Due Diligence, onde surgem inúmeros problemas complexos que necessitam de conhecimento técnico especializado para serem minimizados.
  
  
•  Negociações desvantajosas ou até mesmo a perda de um negócio por problemas de comunicação, principalmente quando o comprador é estrangeiro.
  
  
• Vazamento de informações sensíveis para concorrentes ou funcionários, causando desvalorização dos ativos ou um enfraquecimento da posição de negociação.
  
  
• Não compreender as tendências do mercado ou das expectativas dos compradores, resultando em uma estratégia de venda ineficaz e na perda de potenciais compradores.

E como o assessor de M&A ajuda na venda da empresa?

• Estratégia de venda: um dos principais papéis de uma assessoria de M&A é criar uma estratégia de venda sólida. Isso começa com um profundo entendimento da empresa em questão e do cenário em que ela opera. A assessoria analisa todos os tipos de transações que podem ajudar a alcançar os objetivos da empresa e identifica o momento ideal para dar início à fase de execução.
  
  
• Avaliação e documentação: nesta etapa, realiza-se uma análise minuciosa das finanças da empresa. Além disso, são elaboradas projeções que servirão como base para a avaliação da empresa (Valuation). Também é o momento de criar materiais essenciais para o processo, tais como o Perfil Cego, a Carta de Apresentação, o Memorando de Informações, os Termos de Confidencialidade e a Lista de Potenciais Compradores.
  
  
• Road Show: com a estratégia definida e os melhores compradores (alvos) priorizados, inicia-se a fase de execução da transação. Isso inclui os contatos iniciais, a assinatura do termo de confidencialidade e a troca de informações. A assessoria trabalha de forma organizada e eficiente para identificar os compradores que têm interesse na oportunidade e desejam fazer ofertas.
  
  
• Negociação: nesta etapa, ocorre a troca de informações mais detalhadas, permitindo que os compradores elaborem suas propostas. Os assessores coordenam todas as negociações simultaneamente, criando um ambiente competitivo entre os compradores e maximizando efetivamente o valor da transação.
  
  
• Due Diligence: após a fase inicial das negociações, geralmente é concedido um período de exclusividade ao comprador com a melhor oferta para realizar uma auditoria detalhada da empresa e validar as informações usadas como base para a oferta. A experiência da assessoria de M&A é crucial para garantir que essa etapa ocorra sem problemas e não coloque em risco a transação.
  
  
• Negociações finais: após a conclusão da Due Diligence, é comum revisar e renegociar alguns termos da oferta inicial. Mais uma vez, a experiência de uma assessoria experiente é fundamental para garantir que a proposta não seja drasticamente alterada e ainda permaneça atrativa para os vendedores.
  
  
• Contrato e fechamento: a última etapa antes da conclusão da transação envolve a participação não apenas da assessoria de M&A, mas também de advogados com ampla experiência nesse campo. Além do valor da transação, outros termos do contrato são igualmente importantes, como garantias, acordo de acionistas, opções de compra e venda, cláusulas de earn out, tag along e drag along.

💡Aprofunde-se na metodologia da assessoria M&A e entenda seus impactos. 

Torne sua venda segura!

A assessoria em M&A é essencial para garantir lucros sólidos ao vender sua empresa. Os especialistas trazem avaliações precisas, negociações bem-sucedidas e termos vantajosos. Por outro lado, assumir o processo sozinho apresenta riscos como avaliações errôneas, negociações desfavoráveis e falta de contatos qualificados. 

Além disso, a falta de conhecimento em due diligence, documentação e integração pós-venda pode prejudicar a segurança e a rentabilidade. Portanto, contar com profissionais em M&A é crucial para mitigar riscos e assegurar resultados financeiros positivos na venda da sua empresa.